Rastući trend tokenizacije finansijske imovine: kapitalna efikasnost, operativne prednosti i minimizacija rizika

Coinbase, istaknuti igrač u svijetu kriptovaluta, objavio je izvještaj u kojem se ističe sve veći zamah tokenizacije u trenutnom okruženju visokog prinosa. Ovaj trend, koji uključuje predstavljanje vlasništva nad finansijskim sredstvima na blockchainu, dostigao je svoje višegodišnje maksimume.

Ubrzavanje usvajanja

Prema Coinbase-u, očekuje se da će se tokenizacija finansijske imovine još više ubrzati u naredne 1-2 godine. Prvobitno prepoznata 2017. po svom potencijalu za digitalizaciju nelikvidne fizičke imovine, tokenizacija se sada proširila na finansijsku imovinu kao što su državne obveznice, fondovi tržišta novca i ugovori o reotkupu.

Ovaj pomak se smatra ključnim slučajem upotrebe za tradicionalne finansijske institucije, a Coinbase predviđa da će postati značajan aspekt ciklusa tržišta kriptovaluta u nastajanju. Međutim, do pune implementacije ovog koncepta može biti još 1-2 godine.

Kapitalna efikasnost i operativne prednosti

U poređenju sa 2017. godinom, kada je oportunitetni trošak bio oko 1,0-1,5%, trenutno okruženje sa nominalnim kamatnim stopama iznad 5,0% naglašava kapitalnu efikasnost dobijenu trenutnim poravnanjem. Finansijske institucije, posebno, imaju koristi od mogućnosti trenutnog poravnanja transakcija, za razliku od tradicionalnog ciklusa poravnanja T+2.

Štaviše, tokenizacija omogućava da se operacije obavljaju 24 sata dnevno i sedam dana u nedelji i obezbeđuje transparentne revizijske zapise, povećavajući potencijal plaćanja i poravnanja na lancu.

Minimiziranje rizika i otklanjanje zabluda

Nedavno povećanje prinosa na front-end obveznice dovelo je do porasta aktivnosti u potrazi za prinosom među malim investitorima. Ova rastuća potražnja podstakla je razvoj protokola koji omogućavaju pristup tokeniziranom tržištu američkih trezora, koje je ove godine poraslo šest puta.

Štaviše, zablude o tokenizaciji su razbijene u proteklih šest godina, posebno među najvišim rukovodiocima u velikim institucijama. Rizik druge ugovorne strane je također značajno smanjen, zahvaljujući mogućnosti atomskog poravnanja u scenarijima isporuke nasuprot plaćanja i isporuke nasuprot isporuke.

Budućnost

Potencijal za prilike za tokenizaciju je ogroman, sa procjenama u rasponu od 5 biliona dolara od strane Citigroup-a do 16 biliona dolara od strane Boston Consulting Group do 2030. godine. Međutim, važno je napomenuti da ove brojke uključuju prognoze za ekspanziju digitalnih valuta centralne banke (CBDCs ) i stabilne kovanice.

Zaključno, tokenizacija finansijske imovine je rastući trend koji nudi kapitalnu efikasnost, operativne prednosti i minimiziranje rizika. Tradicionalne finansijske institucije sve više prepoznaju njegov potencijal, a očekuje se da će tržište nastaviti da se širi u narednim godinama.